В рамках реализации мероприятий федерального проекта «Расширение доступа субъектов МСП к финансовой поддержке, в том числе к льготному финансированию», а также постановления Правительства Российской Федерации от 30 апреля 2019 г. № 532 «Об утверждении Правил предоставления субсидий из федерального бюджета российским организациям-субъектам малого и среднего предпринимательства в целях компенсации части затрат по выпуску акций и облигаций и выплате купонного дохода по облигациям, размещенным на фондовой бирже» Банком России проработан подход к рекомендуемым критериям самооценки субъектов малого и среднего предпринимательства (далее - МСП) для принятия решения о возможности выхода на фондовый рынок.
Разработанные критерии для самооценки помогут субъектам МСП провести оценку перспектив выпуска облигаций. Следует отметить, что прохождение указанных критериев не гарантирует компании выход на фондовый рынок. С другой стороны, несоответствие критериям самооценки не означает запрет для компании обратиться к организаторам размещения облигаций.
Приложение:
- Памятка и критерии самооценки для субъектов малого и среднего предпринимательства на 4 л.;
- Макет стартовой страницы для размещения на сайтах органов
исполнительной власти субъектов Российской Федерации,
курирующих развитие МСП, а также на информационных
ресурсах региональных организаций инфраструктуры
поддержки субъектов МСП на 1 л.
- Презентация «Привлечение финансирования субъектами малого и среднего предпринимательства на фондовом рынке» на 5 л.;
Приложение № 1
Памятка и критерии отбора компаний – субъектов малого и среднего предпринимательства
- Памятка и критерии отбора компаний представляет собой инструмент для самооценки компаний – субъектов малого и среднего предпринимательства (далее – Методика, МСП), которые по своим характеристикам могут выйти на фондовый рынок с целью размещения облигаций и получить поддержку, предусмотренную в рамках национального проекта «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы».
- Компании могут осуществлять предварительную самооценку на базе критериев, изложенных в разделе «Критерии отбора компаний». Несоответствие компании критериям не означает запрета к выходу на фондовый рынок.
- Компании рекомендуется обратиться для консультирования к одному из брокеров – организаторов размещения облигаций. Список брокеров можно найти на сайте:
- СРО «Национальная финансовая ассоциация» http://new.nfa.ru/councils_and_committees/sektor-msp/,
- Национальной ассоциации участников фондового рынка https:/naufor.ru/msp,
- АО «Корпорация «МСП» https://corpmsp.ru/about/partners/akkreditovannye-organizatory-razmeshcheniya-obligatsiy-/.
Также можно обратиться напрямую на биржу, как торговую площадку, организующую размещение и торги облигациями:
- ПАО Московская биржа rost@moex.com,
- ПАО «Санкт-Петербургская биржа» Listing@spbexchange.ru.
Критерии отбора компаний
- Компания является субъектом МСП, что подтверждается наличием сведений о ней в едином реестре субъектов малого и среднего предпринимательства https://rmsp.nalog.ru/ на последнюю доступную дату.
- В видах деятельности компании отсутствуют такие виды деятельности, как производство и (или) реализация подакцизных товаров; добыча и (или) реализация полезных ископаемых, за исключением общераспространенных полезных ископаемых. Компания не является: кредитной организацией, страховой организацией и микрофинансовой организацией (за исключением потребительских кооперативов), инвестиционным фондом, негосударственным пенсионным фондом, профессиональным участником рынка ценных бумаг, ломбардом; участником соглашений о разделе продукции; организацией, осуществляющей предпринимательскую деятельность в сфере игорного бизнеса.
- Срок «жизни» компании составляет не менее 3 лет. Параметр проверяется по дате регистрации компании (дату можно проверить в учредительных документах, либо в выписке из единого государственного реестра юридических лиц (ЕГРЮЛ) https://egrul.nalog.ru/).
- Компания не находится в состоянии ликвидации или реорганизации. Проверку параметра можно осуществить с помощью сервиса Федеральной налоговой службы «Сообщения юридических лиц, опубликованные в журнале «Вестник государственной регистрации» по адресу: https://www.vestnik-gosreg.ru/publ/vgr
- У компании отсутствует задолженность по уплате налогов. Проверку параметра можно осуществить с помощью сервиса Федеральной налоговой службы: https://service.nalog.ru/zd.do
- Руководители компании не дисквалифицированы, адрес компании не фигурирует в адресах массовой регистрации компаний. Проверку параметра можно осуществить с помощью сервиса Федеральной налоговой службы «Прозрачный бизнес»: https://pb.nalog.ru
- Компания не является зависимой компанией государственной компании. Параметр подтверждается учредительными документами, сведения можно проверить сервисом единого государственного реестра юридических лиц http://egrul.nalog.ru/index.html
- У компании отсутствует отрицательная кредитная история, в том числе, нет просроченных платежей по кредитам свыше 30 дней в течение последних 180 календарных дней. Проверяется запросом в Бюро кредитных историй.
- Выручка за предыдущий календарный год составляет от 120 млн. рублей до 2 млрд. рублей. Выручка определяется по форме «Отчет
о финансовых результатах» за последний календарный год, строка 2110.
- Средний темп прироста выручки за последние три года составляет не менее 10%. Средний темп прироста выручки (СТПВ) за последние три года считается по формуле:
СТПВ = (ПВ1 * ПВ2 * ПВ3)1/3- 1, где
ПВi – прирост выручки за i-ый год из трех.
Выручка определяется по форме «Отчет о финансовых результатах», строка 2110. Прирост выручки за i-ый год считается по формуле:
ПВi = Вi / Вi-1, где
Вi и Вi-1 –выручка за текущий и предыдущий годы.
- Безубыточная деятельность в течение последних 3 лет. Чистая прибыль (убыток) определяется по форме «Отчет о финансовых результатах» за последние три года, строка 2400. Значение в строке 2400 должно быть положительным – отражаться без скобок.
- Рекомендуемая рентабельность бизнеса не менее 15% за последний год. Рентабельность бизнеса рассчитывается по формуле:
Рентабельность = (Прибыль от продаж / Выручка) * 100%, где
Прибыль от продаж – строка 2200 формы «Отчет
о финансовых результатах» за календарный год,
Выручка – строка 2110 формы «Отчет о финансовых результатах»
за календарный год.
- Планируемый объем выпуска облигаций – от 30 млн. до 1 млрд рублей.
- Срок привлечения средств – не менее 1 года и не более 5 лет.
15. Объем планируемого годового погашения облигаций (основной долг и процентные платежи) должен быть меньше годовой выручки (средней за последние три года, строка 2110).
Приложение № 2
Макет стартовой страницы для размещения на сайтах органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации, курирующих развитие МСП, а также на информационных ресурсах региональных организаций инфраструктурной поддержки субъектов МСП
Инструменты привлечения заемного финансирования субъектами МСП на фондовом рынке
Развитие инструментов фондового рынка для субъектов малого и среднего предпринимательства (далее – МСП) выделено как важная мера поддержки в рамках реализации национального проекта «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы».
Выход на фондовый рынок несет для компаний ряд преимуществ (подробнее в Презентации):
- более гибкое управление долгом,
- повышение узнаваемости бренда компании – стратегический маркетинг,
- возможность кредитования без залога,
- диверсификация источников финансирования.
В рамках национального проекта предусмотрен ряд мер поддержки для выхода субъектов МСП на фондовый рынок (подробнее в Презентации):
- субсидирование расходов при размещении и на выплату купонного дохода,
- участие институтов развития в качестве якорных инвесторов,
- гарантии АО «Корпорация «МСП» на выпуск облигаций,
- поддержка биржевой инфраструктуры на различных этапах: аналитика, маркетинг, специальные тарифы, широкий круг инвесторов.
Компании, желающие выйти на фондовый рынок, могут провести самостоятельную оценку соответствия критериям по «Памятке» (гиперссылка). Критерии предварительного отбора включают:
- соответствие критериям отнесения к МСП,
- отсутствие задолженности по налогам,
- оценку финансовой устойчивости.